Preço e replicação estática das opções fx quanto

Este script calcula o preço para a opção de compra de barreira para cima e para fora em ações que não pagam dividendos, conforme descrito na seção 19.14 do livro de quotOptions, Futures e Derivativesquot de Hull039s. O hedgeMat de matriz contém os resultados da tabela 19.1, que é o portfólio de opções de chamadas européias usadas para replicar a opção de up-and-out: coluna 1: coluna de preço de greve 2: coluna de maturidade 3: coluna de posição 4: valor inicial valor inicial total aproxima-se da barreira Preço da opção se não. Dos timestaps são aumentados para além das opções exóticas 100FX Análise dos Fundamentos Fundamentais Componentes do risco de câmbio: opções de opções de opções de opções de swaps e vanilla Mercado de opções FX: quem faz o quê e por que soluções de software: qual fornecedor oferece o que - Fenics, SuperDerivatives, Bloomberg, Volmaster. Murex, ICY, Reuters Pricing e Hedging no modelo Black-Scholes Modelo Black-Scholes Merton em FX Derivação do valor de uma opção de chamada e colocação Discussão detalhada sobre a fórmula Gregos: delta, gamma, theta, rho, vega, vanna, Volga, homogeneidade e relações entre gregos Opções de baunilha Paridade de chamada de chamada, simetria de chamada, simetria doméstica estrangeira Convenções de cotação em FX, ATM e convenções delta Datas: dia do comércio, dia do pagamento premium, tempo de expiração do exercício, dia da liquidação Liquidação, spreads, Processo de processamento, risco de contraparte Características exóticas: pagamento diferido, pagamento contingente, entrega diferida, liquidação de caixa, direitos de exercício americano e Bermudano, cortes e fixações Dados do mercado: taxas, pontos de adiantamento, pontos de troca, spreads Workshop: Conheça-se com preços Software e cotações do mercado Volatilidade Cotação implícita vs. histórica em termos de deltas Cones de volatilidade Sorriso de volatilidade: estrutura de termo, distorção, reversões de risco e borboletas Fontes de volatilidade Interp Ola e extrapolação em toda a superfície de sorriso da volatilidade: SABR, vanna-volga, Reiswich-Wystup Workshop de volatilidade em frente: crie sua própria ferramenta de interpolação para o sorriso de volatilidade, calcule os gregos em termos de deltas, risco de volatilidade de cobertura, derivando a greve do delta com o sorriso Estruturação com opções de baunilha Reversão de risco e participação em frente Espargueiras e gaivotas Estradas, estrangulamentos, borboletas, condores Opções digitais Workshop: estrutura sua própria gaivota. Inclua margem de vendas. Resolva para zero-custo. Calcule delta e vega hedge. Discutir oferta-pedir espalhar. Analisar o efeito do sorriso Estruturação e Vanna-Volga-Pricing First Generation Exotics: produtos, preços e cobertura Opções digitais: estilo europeu e americano, barreira simples e dupla Opções de barreira: simples e duplos, knock-in e knock-out, KIKOs, barreira exótica Opções Composição e prestação de opções asiáticas: opções no meio geométrico, aritmético e harmônico. Poder, lookback, chooser, paylater Workshop: Hedging knock-out com reversão de risco. Construa sua própria ferramenta de hedge semi-estática, discuta o risco de volatilidade para o futuro Aplicações na Estruturação de divisas duplas e outros depósitos vinculados por FX Encargos estruturados: adiantamento de tubarão, adiantamento de bônus, swaps de taxa de juros indexados à taxa de juros e swaps de taxa de câmbio Extratos e Negociações a prazo Workshop: exercícios de estruturação: construir estruturas, resolver custos zero, ajustar o sorriso, espalhar os preços de venda Vanna-Volga Preços Como os derivados de ordem superior influenciam o preço abordagem de preços Vanna-volga Estudo de caso: bigote de um toque e um toque Discussão Do modelo de risco e alternativas: volatilidade estocástica Workshop: Preço das opções de barreira com sorriso Visão geral dos modelos de mercado Modelos de volatilidade estocástica Heston 93: propriedades do modelo, calibrações, preços, prós e contras Volatilidade local: propriedades, prós e contras Volatilidade local estocástica Modelos híbridos Super - Replicação de opções de barreira: usando restrições de alavancagem e sua aproximação de primeira ordem - a mudança de barreira. Misturando super-replicação e vanna-volga Problemas de Exotics, Pricing e Hedging de Segunda Geração The Pedigree of Barrier and Touch Options Workshop e Discussão: Como construir o universo das barreiras e opções de toque dos principais blocos de construção: baunilha e um toque. Risco residual e limitações. Abordagens de cobertura estática, semi-estática e dinâmica Exótica de moeda única além das opções de barreira padrão e toque Características exóticas em opções (vanilla): pagamento diferido, pagamento contingente, entrega diferida, liquidação de caixa, direitos de exercício americano e bermudense, cortes e fixações Barreira exótica e opções de toque Faders, corredores, avanços acumulados, antecipações de redenção de destino (TRFs) Opções de início direto, step-ups Opções de tempo Tarefas de variação e volatilidade: estrutura e preço seu próprio avanço acumulativo. Ajuste do sorriso. Ferramenta de simulação para TRFs. Discussão de hedge TRF Multi-Currency Exotics Visão geral do produto com aplicativos: opções quanto, cestas, spreads, best-ofs, barreiras externas Correlação: correlações implícitas, risco de correlação e hedging, triângulos monetários e tetraedros Preço no modelo Black-Scholes: analítico, binômico Árvores e oficina de Monte Carlo: preço e correlação de hedge de duas moedas melhores: calcule suas próprias sensibilidades e hedge vega e risco de correlação Opções de FX de Longo Prazo (contribuído geralmente pelo Orador Convidado) Desenvolvimento de Bases Spreads Product Range, FX-linked Bônus, baunilha a longo prazo e PRDCs Abordagens de modelagem Discussão de características de risco e requisitos de modelagem Mantenha-me atualizado sobre este curso por e-mail. Para encomendar reimpressões deste artigo, entre em contato com Dewey Palmieri em dpalmieriiijournals ou 212-224-3675. Este artigo propõe limites de preços independentes do modelo nas opções quanto e as estratégias de replicação correspondentes, que são estratégias estáticas com carteiras consistindo de opções simples de baunilha no ativo estrangeiro e na taxa de câmbio. Como eles são derivados de modelo independentemente, pode-se fazer lucro sem risco se as opções quanto forem cotadas fora dos limites. Além disso, os limites de preços podem ser melhorados se os contratos líquidos quanto, como os contratos avançados, são utilizados para replicação. Os exemplos numéricos comparam nossos limites de preços com a fórmula de preços Black e a mesma fórmula com um ajuste ad hoc. Verificou-se que os preços produzidos pela fórmula Black com e sem ajustes ad hoc podem estar fora dos limites de preços independentes do modelo e que os limites de preços com os contratos avançados quanto são substancialmente melhorados. Yukihiro Tsuzuki é estudante de doutorado na Faculdade de Economia da Graduação da Universidade de Tóquio em Tóquio, Japão. Yukihirotsuzukigmail Albrecher. H. J. Dhaene W. Schoutens. Cobertura estática de opções asiáticas sob Modelos Levy: A abordagem Comonotonicity. The Journal of Derivatives, Vol. 12, nº 3 (2005), pp. 63-72. Link Avellaneda. M. A. Levy A. Pars. Pricing e Hedging Derivative Securities in Markets with Uncertain Volatilities. Finanças Matemáticas Aplicadas, Vol. 2, No. 2 (1995), pp. 73-88. CrossRef Baxter. M. A. Rennie Cálculo Financeiro: Uma Introdução aos Derivados Financeiros, 1º ed. Cambridge: Cambridge University Press, 1996. CrossRef Bennett. M. N. J. E. Kennedy. Quanto Preços com Copulas. The Journal of Derivatives, Vol. 12, No. 1 (2004), pp. 26-45. Link Breeden. D. R. Litzenberger. Os preços dos créditos contábeis estaduais estão implícitos nos preços das opções. Journal of Business, 51 (1978), pp. 621-651. CrossRef Carr. P. D. Madan R. 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